La palabra Piquillo ha sido usada en la literatura castellana en las siguientes obras.
La Barraca de Vicente Blasco Ibañez
Por tanto puede ser considerada correcta en Español.
Puedes ver el contexto de su uso en libros en los que aparece piquillo.
La palabra piquillo no es muy usada pues no es una de las 25000 palabras más comunes del castellano según la RAE

la Ortografía es divertida

El Español es una gran familia
Piquillo en la RAE.
Piquillo en Word Reference.
Piquillo en la wikipedia.
Sinonimos de Piquillo.
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