Las dos palabras bayo y ballo aparecen en diversos libros de la literatura castellana y por tanto ambas palabras están admitidas en el castellano
Bayo puede ser confundida con ballo ya que es una es una variación en las letras ll;y

la Ortografía es divertida
Si quieres saber mas sobre bayo y ballo puedes usar la RAE, Word Reference o sus sinononimos
una forma de saber si se escribe ballo o bayo es por su uso en las frases de libros famosos
Para saber como se escribe bayo o ballo puedes comparar la frecuencia de aparición ambas en el castellano.
La palabra bayo no es muy usada pues no es una de las 25000 palabras más comunes del castellano según la RAE
La palabra ballo no es muy usada pues no es una de las 25000 palabras más comunes del castellano según la RAE
Se escribe LL:
Se escribe ll en las palabras que terminan en -illo, -illa. Por ejemplo: librillo, ventanilla.
Se escriben con y algunos tiempos y personas de los verbos cuyos infinitivos terminan en -uir:
Presente del Modo Indicativo
Ejemplos: construyo, influyes, huyo.
Excepciones: Nunca se escriben con y la primera y segunda personas del plural: huimos, construís, influimos.
Modo Imperativo
Ejemplo: construye, influye, influyamos, construya
Tercera persona del singular y del plural del pretérito indefinido.
Ejemplos: influyó, influyeron, construyó, construyeron
Modo subjuntivo.
Ejemplos: influya, construyera, influyere
Se escriben con y algunas formas de los verbos caer, leer, oír.
Ejemplos: cayó, leyeras, oyes

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